O mercado de investimentos de impacto atingiu recentemente US$ 1,6 trilhãoe registrou um crescimento de 40% nos últimos dois anos, de acordo com a análise mais recente da Global Impact Investing Network. O notável crescimento do mercado de investimentos de impacto demonstra a força da ação coletiva - em todo o mundo, investidores conscientes, empresas e organizações governamentais estão unindo forças para tratar de questões globais críticas, dando exemplos de administração responsável do meio ambiente e da sociedade.
NESsTIoana Samoil, representante do país e líder do programa na Romênia, analisa os fundamentos do investimento de impacto neste blog.
Entender como os investimentos de impacto são estruturados
Na filantropia tradicional, as iniciativas voltadas para o impacto dependiam de doações de curto prazo e baseadas em projetos de organizações e fundações beneficentes. Isso mudou nas últimas duas décadas.
"Houve uma mudança importante na forma como a filantropia é feita - mais pessoas estão se interessando pela filantropia de risco e pelo investimento de impacto e estão se afastando da filantropia pura", acrescenta Nicole Etchart, NESsT Co-CEO e cofundador
O que são investimentos de impacto?
Os investimentos de impacto são investimentos feitos em empresas, organizações e fundos com a intenção de gerar impacto social e ambiental juntamente com um retorno financeiro. Os investimentos de impacto são feitos tanto em mercados emergentes quanto em mercados desenvolvidos e visam a uma gama de retornos, desde abaixo da taxa de mercado até a taxa de mercado, dependendo das metas estratégicas dos investidores[1].
Os princípios básicos do investimento de impacto:
Intenção - o investidor deve ser motivado por um objetivo de contribuir para soluções sociais e ambientais
Expectativa de retorno - o investimento de impacto não é uma subvenção ou doação com um novo nome, nem a compra de uma atividade, produto ou serviço que resulte em um resultado social e/ou ambiental. Espera-se que o investimento gere um retorno financeiro sobre o capital ou, no mínimo, um retorno de capital.
Medição do impacto - um compromisso do investido de medir e relatar o desempenho social e ambiental e o progresso dos investimentos subjacentes, garantindo transparência e responsabilidade.
Quem são os investidores de impacto?
O investimento de impacto oferece oportunidades diversas e viáveis para uma ampla gama de investidores, incluindo
Gestores de fundos.
Instituições financeiras de desenvolvimento.
Instituições financeiras/bancos diversificados.
Fundações privadas.
Fundos de pensão e companhias de seguros.
Escritórios familiares.
Investidores individuais.
ONGs.
Os instrumentos financeiros para o investimento de impacto
Os retornos financeiros visados por um investimento de impacto podem variar de abaixo do mercado (concessionário ou "impact first") a uma taxa de mercado ajustada ao risco (finance first).
Da mesma forma, o instrumento e a classe de ativos de um investimento de impacto dependem da proposta de investimento e podem abranger renda fixa, dívida privada, capital privado, capital público e dívida, além de novos híbridos, como o quase-capital.
Algumas estratégias enfatizam o retorno financeiro e, ao mesmo tempo, buscam beneficiar a sociedade; outras abordagens colocam o impacto social em primeiro lugar, aceitando retornos que variam de taxas abaixo do mercado a um simples reembolso do principal.
Fonte: Rockefeller Philantrophy Advisors
Para fazer a transição de empresas orientadas para o impacto da dependência de subsídios para um modelo de negócios autossustentável, as ferramentas de investimento que usamos no site NESsT são empréstimos conversíveis, subsídios recuperáveis a juros zero, empréstimos flexíveis ou ações.
Os subsídios são doações não reembolsáveis que são desembolsadas com base no cumprimento de alguns marcos e concedidas como exceção em determinadas circunstâncias (novas linhas de negócios, impacto social excepcional, bolsas de estudo, capital inicial etc.).
Os subsídios recuperáveis são empréstimos a juros zero, vinculados a marcos, geralmente com períodos de carência de um ano e reembolso de 2 anos (podendo chegar a 4 anos). Eles são o instrumento preferido em NESsT.
Os subsídios conversíveis são subsídios que se convertem em subsídios recuperáveis quando a empresa atinge determinados marcos comerciais e/ou de impacto. Às vezes, convertemos os subsídios em subsídios recuperáveis como forma de ajudar as empresas a ganhar confiança nos instrumentos reembolsáveis. Também as recompensamos aumentando o tamanho do subsídio recuperável.
Foto: NESsT Romênia Portfolio enterprise Atelierul de Pânză
Outro componente essencial do investimento de impacto é o apoio ao desenvolvimento de capacidades. A orientação empresarial adequada aconselha e incentiva as empresas a se tornarem autossustentáveis, a atingirem o ponto de equilíbrio e a acessarem empréstimos maiores na forma de capital paciente (subsídios recuperáveis a juros zero ou empréstimos bonificados) adaptados às suas necessidades.
Sobre Ioana Samoil:
Ioana é representante nacional da NESsT Romênia e líder do programa para a Polônia e Romênia NESsT eIKEA SE Accelerator. Trabalhou em bancos corporativos, lidando com análise financeira e de negócios, investimentos, planejamento e modelagem financeira, estruturação de negócios e consultoria para PMEs e empresas de médio porte. Ao todo, Ioana passou 8 anos em bancos de investimento, trabalhando para 3 dos principais bancos da Romênia. Ela também é co-fundadora da Academia 1,61o projeto que educa por meio de uma abordagem não formal, turismo de aventura e campanhas ecológicas. Ioana construiu o projeto do zero e o transformou, durante 8 anos, em uma organização que emprega 25 pessoas.
Sobre NESsT:
NESsT investe em empresas que criam empregos de qualidade para comunidades carentes e, ao mesmo tempo, sustentam o planeta. Desde 1997, a NESsT investiu mais de US$ 24 milhões e incubou e financiou 223 empresas que sustentam mais de 77.000 empregos formais. Até o momento, nossa organização melhorou a vida de cerca de um milhão de pessoas.
Pesquisa:
www.rockpa.org