O GIIN Investor Forum de outubro de 2019, em Amsterdã, reuniu os principais investidores de impacto para discutir as últimas tendências do setor
Um tema central dominou a conferência: gerenciamento de impacto. Embora o tópico certamente não seja novo, a urgência é. Em parte, essa urgência é impulsionada pela crescente visibilidade que o setor está atraindo. Os novos fundos de impacto das principais firmas de private equity e os eventos chamativos nas capitais mais badaladas do mundo servem de alimento para que a imprensa e a opinião pública procurem, de fora para dentro, motivos para encontrar falhas no setor.
A crescente publicidade em torno do investimento de impacto também atrai pedidos de maior responsabilidade. No Fórum GIIN, uma importante empresa de gestão de ativos revelou a intenção dos órgãos reguladores da UE de expandir sua Diretriz de Relatórios Não Financeiros e legislar sobre relatórios de impacto, que passarão por mudanças significativas nos próximos 18 meses. Se aprovadas, as regulamentações da UE sobre relatórios de impacto podem estabelecer novos padrões globais, semelhantes ao que o GDPR tem sido para a privacidade de dados.
Embora ainda seja um setor jovem, o investimento de impacto se baseia nas melhores práticas de gestão de impacto do setor filantrópico e um número cada vez maior de novos prestadores de serviços está surgindo para ajudar os investidores em sua busca por mensuração e relatórios. Em um painel durante o café da manhã, uma das quatro principais empresas de contabilidade apresentou seus serviços de auditoria de impacto. Embora esse tipo de serviço, devido ao seu custo, seja atualmente acessível apenas a grandes fundos de investimento de impacto, ele promete trazer os rigores dos padrões de auditoria para o gerenciamento de impacto.
Dever fiduciário e impacto: oportunidade ou obstáculo
"Nós nos preocupamos profundamente com o mundo em que nossos membros se aposentarão. Como investidores, contribuímos profundamente para as necessidades sociais e ambientais de uma forma que seja benéfica para nossos membros." - Ross Piper, CEO, Christian Super
Impacto como contexto: esclarecendo as suposições de impacto
Os participantes do Fórum GIIN participaram de discussões paralelas sobre "contexto" e "contribuição do investidor" e sua influência no impacto. Na verdade, a maioria dos profissionais concorda que o impacto é contextual: por exemplo, um fundo de PMEs que investe no Quênia e outro que investe no Sudão podem ambos buscar estratégias de impacto, mas os resultados serão muito diferentes devido aos locais em que os investimentos são feitos. Os investidores de impacto são aconselhados a declarar claramente suas premissas de impacto para comunicar o contexto em que seus investimentos são feitos.
A contribuição é um conceito mais recente pelo qual os investidores podem influenciar o impacto de seus investimentos sendo investidores ativistas e/ou consultores técnicos. A contribuição foi agora integrada aos princípios operacionais da IFC para o impacto. O Fórum GIIN proporcionou um amplo espaço para que os investidores aprendessem sobre os princípios e explorassem como integrá-los em seus processos.
Olhando para o futuro
Os participantes do Fórum GIIN exploraram mais tópicos pioneiros sobre impacto. Uma instituição financeira sediada em Bermuda oferece incentivos financeiros a seus beneficiários para que atinjam e superem suas metas de impacto: quanto maior o impacto, menor a taxa de juros que os beneficiários pagam ao banco. Os proprietários e gestores de ativos estão começando a explorar maneiras de vincular o desempenho financeiro dos gestores de fundos ao impacto que eles geram. E alguns ponderaram se o desempenho financeiro é suficiente para determinar o sucesso de um investimento de impacto: se um investimento é financeiramente bem-sucedido, mas não atinge suas metas de impacto, isso é realmente um sucesso?
"Nossa hora é agora! Se quisermos aproveitar este momento turbulento, precisamos ser ousados e precisamos ser grandes. Chegou a hora de mudarmos nossa relação com o dinheiro, de mudarmos o que significa investir de verdade, de mudarmos o capitalismo, para sistemas melhores, para um mundo melhor. Todos nós temos um papel a desempenhar na solução da crise climática e na solução da desigualdade. Quem fará isso se não o fizermos? Nossa hora é agora, e precisamos aproveitar esse momento juntos. "
Para aqueles de nós que participam de conferências sobre impacto em todo o mundo, pode ser fácil deixar de lado as conversas sobre gerenciamento de impacto como um tópico antigo que nunca desaparece. Entretanto, é inegável que um novo senso de urgência chegou para modificar radicalmente as ações (e não as palavras) em um futuro próximo.